2013年12月18日 星期三

20131219 澳洲預算赤字恐將持續 10 年

澳洲預算赤字恐將持續 10 年

澳洲財政部長 Joe Hockey 周二表示,澳洲經濟正經歷艱苦的轉型過程,政府承諾將緊縮財政支出。根據最近的經濟預測,由於經濟持續疲弱不振,澳洲到明年 6 年止的財政年度,政府赤字將上升至 470 億澳元 ( 420 億美元)。今 8月份時所做的相同預測,該數據還只有 300 億澳元。
另外,澳洲 2014 至 2015 年的經濟成長率預測,也從原來的 3% 調降至 2.5%。
澳洲財長 Joe Hockey 承認政府財政狀況不佳,並承諾政府會量入為出,雖然要做到是非常困難的事。Hockey 同時指出,政府增加的赤字部份,有一半是因為經濟疲弱不振所導致的。這反映了澳洲礦產業投資急速下降,幅度大於預期,而其他非礦產部門的復甦腳步又持續放 緩。
在過去這 10 年裡,由於中國經濟高速發展,對鐵及煤等原物料的需求似乎永無止境,讓澳洲礦業進入前所未有的榮景。不過,隨著澳洲的最大出口市場-中國的經濟成長率在這 半年多來逐漸放緩,及全球經濟走弱,澳洲礦業榮景已不復見,澳洲礦產公司獲利大幅衰退,其中很多不得不開裁退工人,並暫停開採計劃。
澳洲央行-澳大利亞儲備銀行為了要刺激澳洲的經濟成長率,把利率調降至史上最低水準的 2.5%,以降低借貸成本。不過央行調降利率的努力,卻因為強勢的澳元而讓效果幾乎被抵消殆盡。強勢澳元讓澳洲的製造業-如汽車製造業大吃苦頭。
美國通用汽車公司 GM (General Motors) 上周宣布,將停止生產旗下的 Holden 汽車,並且在 2017 年前關閉在澳洲的 Holden 汽車製造廠。
財長 Hockey 進一步表示,由於全球經濟狀況依舊疲弱,澳洲未來仍將面臨許多經濟難關。而澳洲努力想要從礦業投資帶動的經濟成長模式,轉型成非礦業模式的過程,也比原先預期的更加緩慢。(原文網址:鉅亨網http://news.cnyes.com/Content/20131218/KHC2O8NGGV5V2.shtml)

2013年12月17日 星期二

澳央總裁Stevens喊澳幣0.85、外資券商預估澳幣明年將逐季下滑!20131218

澳央總裁Stevens喊澳幣0.85、外資券商預估澳幣明年將逐季下滑!

12/3澳洲央行(RBA)決議維持利率在歷史低點的2.5%不變,雖分析師預估短期將不會再降息,但會議紀錄公佈指出,降息對經濟有效,因此澳洲央行並不排除未來再降息的可能,並表示相對降息而言,已走跌的澳幣幣值仍是”痛苦的高”。

因原物料出口下降、礦業投資走緩,已促使澳洲經濟降溫並影響財政赤字擴大(截至2014年6月底止赤字將達423億美元、佔GDP的3%已較預估超過50%!),也引起澳幣的走貶。除RBA表示澳幣仍是過高外,總裁Stevens更喊出澳幣兌美元0.85才是合理水準(目前12/18為0.89),不僅如此,外資券商也紛紛預估澳幣明年將逐季下滑(最低預估可能貶至0.80)(如表),再加上未來更有QE退場將使美元走升的影響因素,故澳幣後市仍看貶。

85美分才是理想價位?RBA總裁出聲+Fed退場在即澳元還有得貶!
http://www.cfd.tw/mod/news/index.php?REQUEST_ID=cGFnZT1kZXRhaWwmTmV3c0lEPTE4MDE1&rpn=1

RBA會議記錄:降息有用 未來不排除再降 但澳元幣值〝痛苦地〞高
http://www.cfd.tw/mod/news/index.php?REQUEST_ID=cGFnZT1kZXRhaWwmTmV3c0lEPTE4MDIz&rpn


— 與啓富達

澳洲上月經季節調整後失業率5.8%

澳洲上月經季節調整後失業率5.8%


澳洲公布11月經季節調整後失業率為5.8%,合乎市場預期。
期內就業人口增加2.1萬人,多過市場預期增加1萬人。

2013年12月13日 星期五

FXA

FXA



2013/08/09 澳洲央行降息



2013/8/6澳洲降息至2.5%新低
 
2013/08/09   澳洲央行降息,澳幣短線利空出盡,澳幣資產可續抱,但長期應對澳幣資產應進行風險分散佈局 澳洲央行6日進行今年第二次降息,調降隔夜現金利率1碼至2.5%,使得該國指標利率降至空前新低。今年來第二度降息,但暗示可能不會再調降利率,澳幣應聲走揚。
【市場評論】澳洲降息近尾聲,中國經濟趨穩、澳洲內需轉強,澳幣短線利空出盡。
1. 澳洲央行轉趨中立,降息底線浮現
澳洲央行總裁史蒂文斯在降息後的聲明中,已經把「可能提供一些繼續寬鬆的空間」的文字去除,顯示澳洲央行降息底線浮現。澳幣在央行宣布降息後,出現大幅翻揚,頗有利空出盡的意味。




上述資料來源:Bloomberg,  2013/8/8,過去績效不代表未來收益之保證。
2. 中國經濟數據逐步超越市場預期,有利澳洲經濟回穩
澳洲的礦業經濟對於中國的依賴仍深,先前受到中國經濟硬著陸擔憂的影響,使得澳洲經濟表現低迷,澳洲央行被迫降息以拯救疲弱的經濟。然而近期中國經 濟雖呈現弱勢,但各項經濟數據逐漸超越市場預期,經濟打底跡象浮現。尤其李克強保七言論一出,中國後續勢必出台更多刺激政策,有利中國經濟回穩。市場對澳 洲的經濟信心也可望回升。

資料來源:Bloomberg, 2013/8/8
3. 中國對鐵礦砂的需求回升,價格也逐步上揚,對澳幣將形成支撐
中國經濟政策轉趨積極,尤其推動城鎮化的腳步逐漸加快,公共支出勢必增加,將使原物料需求回升。觀察中國鐵礦砂進口價格,明顯出現回升,有利澳洲礦業經濟,對澳幣走勢也將是一劑強心針。

資料來源:Bloomberg, 2013/8/8
4. 澳洲降息效果漸現,房市明顯增溫
澳洲6月份自住住宅貸款連續第6個月增長,成屋購買以及新建住宅建築均增長。澳洲央行期待,低利率最終將帶動房屋建築和家庭裝修需求的增加,這將有助於幫助澳洲經濟從礦業平穩過渡到非礦業。

資料來源:Bloomberg, 2013/8/8

【投資策略】澳洲匯率後續波動可望降低,採取澳幣避險策略的新興市場債券產品,仍有兩年的利差溢酬可以期待。
美國升息的時點要等到失業率降至6.5%以下,市場預期至少要到2015年中,因此澳幣與美元的利差將可持續兩年左右。針對投資新興市場債券採取澳 幣避險策略的投資,依照目前澳洲與美國換匯利差收益持穩於2.3%的水準。而新興市場主權債的殖利率目前則處於5.7%左右的水準。若不計新興市場債券價 格的波動,兩者相加後的年報酬率有達到8%的機會。該類投資目前仍可持續,雖然如此,後續仍應緊密觀察美國利率動態。建議投資人應緩步將澳幣資產的配置比 重降低,轉至美元計價的新興市場債券或新興市場高收益債。

資料來源: Bloomberg,2013/8/8 。本圖僅為市場概況,本公司無意藉此作任何徵求或推薦,過去績效不代表未來收益之保證,亦不代表基金走勢。


http://www.pinebridge.com.tw/service_news2.aspx?NewsC_id=8ac704cb-006b-4e8b-abe6-3343a2f1d94f&T=2

2013年12月12日 星期四

澳洲央行行長史蒂文斯明白表示 希望澳幣兌美元跌至 0.85水準

20131212澳洲央行行長又放炮,澳幣目標 0.85就在剛剛澳洲央行行長史蒂文斯又講話了 
他明白表示希望 澳幣兌美元跌至 0.85水準
同時說希望 Fed盡快縮減QE ( 自暴自棄 )
 

澳幣 / 美元 

最新匯價:0.89360
 
 
 

2013 澳幣利率走勢圖

2013 澳幣利率走勢圖



澳幣對美元走勢圖

澳幣對美元走勢圖

過去18年,澳幣匯率與利率走勢幾乎一致


索羅斯狙擊澳元 放空296億元

索羅斯狙擊澳元 放空296億元


賴宇萍.報導
曾在1992年放空英鎊一戰成名的「金融巨鱷」索羅斯,傳選擇澳元作為最新狙擊目標,周一預先在香港、新加坡兩地建立澳元空頭部位共10億美元(296億元台幣),結果澳元周一先貶值逾0.6%,昨又在澳洲央行降息下貶值近1%,可能讓索羅斯立即獲利。

儘管與1992年動用100億美元(2960億元台幣)放空英鎊相比,索羅斯此次澳元空單部位並不大,但分析師指出,傳言恐衝擊一般投資人對澳元信心。中國財經專欄作家肖磊認為,索羅斯作空澳元,其實很大程度上是看空中國,因澳元走勢與中國經濟的走勢基本保持同步。